“原材料價格下跌是近期石墨電極產品價格下跌的主要推動力。” A股某石墨電極生產企業告訴記者，在國家“碳中和”目標和新環保政策收緊的大背景下，公司預計石油焦、針狀焦等原材料價格將有所上漲。下降，因此不排除石墨電極產品后續降價的可能性。

事實上，石墨電極價格的下跌已經引起市場擔憂。 今日，受石墨電極產品價格下跌消息影響，A股石墨電極藍籌股迎來下跌。 個股方面，方大炭素跌7%，易城新能漲逾5%，寶泰龍、永東股份均下跌。

明天下午，方大炭素將繼續進攻。

對于石墨電極后續走勢，券商研報坦言，“碳中和”政策有望提高電爐冶煉比重，對石墨電極行業整體發展不利。 大尺寸超高功率石墨電極作為超高功率電弧爐的主要材料之一，在電弧爐需求拉動下，其需求量有望進一步減少。

本輪降價主要是成本加速

記者在采訪中了解到，近期石墨電極市場運行良好，價格處于下行周期，主要受原材料價格持續上漲影響。

“目前超高功率電極的價格在人民幣/噸到人民幣/噸之間，每斤價格比去年初下降了1000元左右。各種普通功率石墨電極產品的價格型號較年初每斤下降500元左右。” 大碳源告訴記者，近期石墨電極價格下跌主要是因為原材料價格大幅上漲。 以石油焦為例，每斤價格較年初下降約400元。

該人士進一步表示，在原材料供應和新環保政策方面，公司預計原材料價格將有所回落，因此不排除石墨電極產品價格繼續偏空。

一些鋼鐵行業研究機構也持有同樣的觀點。 “目前，原料市場石油焦價格仍在上漲，煉廠檢修高峰期臨近，市場供應日趨減少，不利于劣質煤焦價格上漲。 ” 該機構還認為，針狀焦受到復工水平高、原料支撐不足的影響。 價格可能仍處于低位。 短期來看，石墨電極市場仍呈現向好態勢，成本支撐較強。 由于擔心后期價格上漲，下游大概率會陸續入場下單。

記者注意到，2017年石墨電極產品價格一度飆升，行業景氣度一度火爆。 一位在華東地區從事碳材料銷售的人士也給出了自己對于能否重現當初輝煌的想法。

“近期產品價格下跌的邏輯與2017年有所不同，2017年產品價格下跌主要受供給側變化影響，華南地區小企業被取締，石墨電極產值下降。減半，導致供應減少。另外，電爐冶煉的需求下降。當時，產品短缺是關鍵。 上述人士表示。

雖然降價邏輯與2017年有所不同，但該人士認為，電爐短流程冶煉與長流程冶煉對減少碳排放的作用顯著。 隨著“碳中和”目標的逐步實施，石墨電極產品，尤其是超高功率產品的前景一片光明。

“碳中和”的好處需要時間才能實現

對鋼鐵行業而言，“碳中和”政策有望提升電爐冶煉比重，但受制于原材料供應、原材料價格等激勵因素，比重提升并非“一蹴而就”天”。

“我們有計劃新建一個電爐冶煉項目，但不會很快實施。” 北方某千萬噸鋼企負責人告訴記者，電爐冶煉與轉爐冶煉相比的優勢在于減少碳排放，有利于我國實現“碳中和”目標。是重要的。

盡管電爐煉鐵與轉爐冶煉相比在碳排放方面具有顯著優勢，但我國電爐煉鋼生產的粗鋼僅占總產值的10%左右，高于全球20%的平均水平電爐鋼。 不過，上述鋼企人士也表示，在轉爐冶煉所需的原料廢鋁方面，我國存在相當大的質量參差不齊、產量有限的問題，這也阻礙了電爐煉鐵的發展。在某種程度上。 “我們知道的是，國外廢鋁年產值不足2億噸，與10億噸鋼的年產值相差甚遠，電爐難以大規模使用。 “

確實如此。 一位接近方大炭素的人士告訴記者，雖然“碳中和”對提高電爐煉鐵比重有很大期待，對帶動石墨電極發展意義重大，但從公司目前的訂單情況來看，與2020年底，沒有太大變化，下游電爐鋼對石墨電極的需求一般。

“即使電爐取代轉爐，也需要一個過程，比例也無法快速提升。” 對于目前正常的需求情況，上述人士進一步認為，正如鋼鐵公司人士所言，電爐煉鐵所需的廢鋁等材料供應不足也是主要原因。 “過去電爐鋼之所以發展不那么快，是因為我們的廢鋁積累不夠。未來，隨著廢鋁產值的減少，電爐鋼的比重可能會增加。”

有券商研報認為，電爐煉鐵和轉爐冶煉的噸碳排放比處于0.5:1.9的水平，而石墨電極是電弧爐的主要原材料，因此“碳中和”必須存在石墨電極行業發展利空。

“電爐鋼的發展一定是時代的趨勢。對于石墨電極行業來說，確實有負面影響，但目前還需要具體的新政策支持。” 一位券商研究員表示。

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